第一章:一般市场术语
按金，保证金
Margin1
指随存款、抵押汇率波动增长而增长的按金。参见第四章和第五章。在期货
买卖中，指存放在经纪商那里作为履约担保的现金，也叫担保存款。参见第五章追加
保证金公告
按市场价
AtTheMarket
最好价格指令
维持已经获得的收益
LockedIn
指投资者为预防因资本增值税致使实质获利降低，待证券或产品投资的持有
时 间符合享受打折税收待遇条件时再供应证券或产品。指因市场价格波动有
限，买卖商没办法开仓或平仓。指受套利头寸保护的价值。
狂跌
Break
价格迅速大幅下跌。
价格
Quotation2
指市场上或交易平台内产品、证券或货币的目前价格，但可能不是将来的成交价。
避险
RiskAversion
指投资者不愿承担的风险
波动范围
Range
指肯定时期内记录的最高和最低成交价或价格范围。
财务会计标准，船边交货价格
FAS
在美国，指规定记帐规则的财务会计标准。指船边交货价格，卖方只负责将
交割货物运至码头，在货船吊车操作范围之内即可。参见离岸价和到岸价。
场内
Floor
股票交易平台或产品市场进行买卖的场合。
场内买卖商
FloorTrader
指场内主要为自己或自己占有份额的帐户进行买卖的交易平台会员，也称为自营交
易商
场内经纪人
FloorBroker
在交易平台场内为顾客实行指令并收取佣金的交易平台会员。
场外买卖
AfterHoursTrading
指场内买卖结束后，按证券、期货或终端买卖系统规则进行的买卖。
Kerb
指在交易平台买卖时 间以外的买卖。在伦敦金属交易平台，场外买卖指天天上午和下午
买卖小节结束后15至20分钟内，在买卖池周围所有金属同时进行的买卖。
超买
Overbought
指因为买方力量较强，价格过度上涨，导致市场十分脆弱。
超卖
Oversold
指受市场基本原因影响，价格过度迅速下跌。在这样的情况下，市场价格或许会开始上
升。
撤销前有效指令
GoodTillCancelled
在实行或被顾客取消前一直有效的交易指令，也叫开口指令。
成交量
Volume
在肯定时 间内的买卖总量。
持仓合约
OpenContracts
指已经买入（卖出），但还未通过再卖出（卖入）或实物交割平仓的合约。
冲抵
Unwinding
指金融、提前或推迟结汇、利差投机头寸的平仓。参见第二章提前或推迟结汇
Match
指买卖商自营帐户或代理帐户两笔互相冲抵的买卖。
重提权
Retendering
指期货合约的持有者通过清算所提交交割公告后，有权对同一期货头寸重新提出
交割意向。
集资
Tap
通过在股票或资本市场发行股票或债券筹筹资金。参见第三章敲击债券
大量抛空
BearRaid
指买卖大户大量卖空企图压底价位，以便能以更底价格买进而获利。
代理商
Factor
指为别人代理商业活动并收取佣金的代理商。参见第三章代理融通
代销
BestEffort
[美]指承销商并不认购所有新发行证券，但以适合的价格向公众尽力营销推广。也指在
指按期限内以最好的价格买出某种货币或证券的指令。
贷款利率
OfferedRate
指银行或买卖商提供贷款的利率。
当日委托指令
DayOrder
一种当日有效、尤其是交易某种产品的限价指令，假如未能实行，则自动被取消。
到岸价
CIF
CIF是本钱、保险和运费的英文缩写。CIF价包含产品本钱、保险和运费，以CIF签约
的买方对在目的港（码头或机场）提货之前的成本不负责任。卖方将发票、保险单和
提单寄交买方之前已办理好到岸手续。参见离岸价和船边交货价格。
倒挂市场
InvertedMarket
指近月合约价格高于远月合约的期货市场，一般此状况发生于产品提供较紧张
时。参见第五章的现货升水
到期日
ExpiryDate
指期权履约或期货买卖的最后日 期。参见宣布日和最后买卖日。
递跌买入
ScaleDown
指在下跌市场以肯定价格间隔分批买进。递涨卖出指在上涨市场以肯定价格间隔
分批卖出。
递盘叫价
Bid
指买方购买某种产品、证券货币或金融工具时提出的价格，即买方想支付的价
格。参见卖方价格和发盘
第一公告日
FirstNoticeDay
指交易平台规按期货合约的卖方可向买方提交金融工具或产品实物交割公告的第
一天。
点
Tick
指合约的最小价格波动。
RPoint
用来表示股票和债券价格或汇率、利率变化的单位。比如，在美国股票市场1点等于
1USD，而对于1，000USD面值的债券，1点等于10USD。参见基点
电讯化经纪公司
WireHouse
在美国指拥有内部通讯互联网的交易平台会员。
掉期
Swap3
一般指权益之间的交换，或付款方法的交换。参见第二章的不同货币互换，货币调期
和第三章的利率调期。
调期转换
Switching
